«Будущим инвесторам необходимо тщательно изучить лишь два курса: как правильно оценить деятельность компании и как относиться к рыночным ценам», - считает один из самых успешных инвесторов современности Уоррен Баффет. Если бы его попросили определить его стиль инвестиционной деятельности одним словом, он назвал бы его «сфокусированным» или «разумным». Он вкладывает деньги только в те компании, руководителям которых доверяет. Вот несколько советов из его книги «Эссе об инвестициях».

Совет 1

Не инвестируйте в ценную бумагу, если нет достаточных оснований для уверенности в том, что заплаченная цена намного ниже, чем полученная стоимость. Если бы потребовалось в двух словах изложить суть разумной инвестиционной деятельности, такими словами стали бы «запас прочности». Цель Баффета – приобрести незаурядную компанию по приемлемой цене, а не заурядную компанию по выгодной цене. Он отбирает ценные бумаги по тому же принципу, по которому отбирает компании для полного поглощения. Для этого нужно, чтобы компания: была понятна, имела привлекательные долгосрочные перспективы, управлялась честными и компетентными специалистами и имела очень привлекательную цену покупки.

Совет 2

«Кладите все яйца в одну корзину, но… береги корзину!», - эту цитату из «Простофили Вильсона» Марка Твена Баффет приводит в своей книге «Эссе об инвестициях». И это вместо привычного призыва «не класть все яйца в одну корзину». Баффет считает, что долгосрочный успех инвестиционной деятельности зависит не от изучения беты и сохранения диверсификации портфеля, а от понимания, что быть инвестором – значит управлять собственным делом. То, что имеет значение в бизнесе, имеет значение и в операциях с ценными бумагами. Поэтому инвестор должен так же упорно держаться за небольшую долю прибыльной компании, как и тот, кто владеет компанией целиком. 

Совет 3

Не придавайте значения современной финансовой теории и другим псевдосовременным взглядам рынка. Баффет рекомендует заняться инвестиционной деятельностью с помощью долгосрочных инвестиций в индексные фонды либо путем трезвого анализа компаний, которые инвестор в состоянии оценить. Оценка такого рода потребует размышлений о руководстве компании, ее продуктах, конкурентах и уровне задолженности. Прежде всего, следует учесть такие факторы, как долгосрочные экономические показатели компании, качество и честность ее руководства и будущие ставки налогообложения и инфляции.

Совет 4

Рассматривайте инвестиции в отношении только тех компаний, которые вы способен понять с минимальными усилиями. Это правило называют принципом рамок компетенции. Именно оно (держаться только того, что ему знакомо) помогло Баффету избежать ошибок, которые совершают другие, в частности те, кто упивается иллюзиями быстрой наживы. Изучая инвестиционную деятельность Баффета, можно проследить, что он предпочитает компании и отрасли промышленности, которые не подвержены большим изменениям. Причина этого проста: при покупке основным критерием для него служит высокая конкурентоспособность, которой компания будет обладать через 10 лет. Быстро меняющаяся отрасль может принести огромную выгоду, но она не даст той уверенности, которую ищет Баффет.

О том, как относиться к рыночным ценам и прогнозировать рост компаний, вы можете прочитать всего за 15 минут. Книга Уоррена Баффета «Эссе об инвестициях» включена в Библиотеку «Главная мысль».

Эту статью Вы также можете прочитать в Библиотеке «Главная Мысль».